1. Introduction : le défi du prêt cross-chain
Malgré les avancées spectaculaires de la finance décentralisée (DeFi), l’interopérabilité réelle entre blockchains et protocoles de prêt reste un défi majeur. La majorité des plateformes de prêt comme Aave ou Compound restent confinées à des déploiements isolés, ce qui limite l’efficacité du capital et complexifie l’expérience utilisateur.
C’est dans ce contexte que Soul Labs lance Soul Protocol, une surcouche (meta-protocole) révolutionnaire permettant aux utilisateurs de prêter sur une chaîne et d’emprunter sur une autre, sans passerelles manuelles ni interfaces multiples. Grâce à la messagerie cross-chain de LayerZero, Soul unifie la liquidité et simplifie l’accès aux prêts multi-chaînes.
2. État des lieux du prêt dans la DeFi
La DeFi concentre aujourd’hui plus de 50 milliards de dollars en valeur totale verrouillée (TVL), avec une multitude de protocoles offrant des prêts surcollatéralisés :
Aave : leader multi-chaîne avec taux variables/stables, flash loans.
Compound : pionnier des taux algorithmiques sur Ethereum.
Morpho : marchés isolés, personnalisables et optimisés.
Spark : basé sur MakerDAO, focus Ethereum.
Venus : plateforme phare sur BNB Chain.
Autres : Benqi (Avalanche), Aries (Aptos), Kamino (Solana)…
Mais chaque déploiement fonctionne en silo. L’utilisateur doit opérer, surveiller et gérer chaque chaîne indépendamment, créant des frictions et une inefficacité du capital.
3. Les limites structurelles du modèle actuel
• Silo de chaînes
Impossible de garantir une position sur Avalanche avec un collatéral sur Ethereum sans pont manuel.
• Expérience utilisateur fragmentée
Interfaces séparées, risques de liquidation invisibles, outils de suivi limités.
• Inefficacité du capital
Un utilisateur surcollatéralisé sur une chaîne peut quand même être liquidé ailleurs. Cela pousse à sur-déposer partout.
• MEV cross-chain
Opportunité d’arbitrage, mais difficulté technique et délais de ponts = risques.
4. Soul Protocol : une couche unificatrice
Soul agit comme une interface unique posée au-dessus des grands protocoles existants (Aave, Compound, Venus…). Il permet :
De déposer sur une chaîne.
D’activer ces fonds comme collatéral.
D’emprunter sur une autre chaîne.
Tout cela via une interface unique, sans bridging manuel, grâce à LayerZero.
5. Fonctionnement technique : sTokens & Controller
• Les sTokens :
Un sToken par chaîne/protocole/actif.
Représente un dépôt + intérêts.
Agit comme collatéral interne à Soul.
• Le Controller :
Calcule en temps réel la santé d’un compte multi-chaînes.
Permet les emprunts et remboursements cross-chain.
6. Avantages uniques de Soul
Collatéral cross-chain.
Réduction drastique des coûts de transaction.
Interface unique et agrégée.
Opportunités d’arbitrage multi-chaînes.
Prêts, remboursements et liquidations gérés de manière centralisée.
7. Pour tous les profils d’utilisateurs
• Pour les traders :
Arbitrage simplifié entre chaînes.
Déploiement de liquidité optimisé.
• Pour les utilisateurs DeFi classiques :
Accès à des opportunités sur une chaîne (ex : Polygon) avec un collatéral sur une autre (ex : Ethereum).
Dashboard unifié = moins d’erreurs, meilleure visibilité.
8. Revenus et tokenomics de Soul
• Sources de revenus :
Frais sur les dépôts et emprunts.
Frais sur les transactions cross-chain.
Revenus de liquidation et flash loans.
Optimisation de taux.
• Token SO :
Rachats de tokens via les revenus générés.
Redistribution via un Booster Module pour les stakers.
Boucle de croissance : +TVL → +revenus → +rachats → +valeur du token.
9. Perspectives de croissance
Objectif : capter 3–5% du TVL global des prêts.
Accès simplifié à la DeFi multi-chaîne pour tout profil.
Modèle de monétisation flexible, adaptable à l’adoption.
10. Conclusion : vers une DeFi unifiée
Soul ne remplace pas les protocoles existants : il les connecte.
Avec Soul, l’expérience utilisateur devient fluide, cohérente, multi-chaîne. Les barrières techniques disparaissent, laissant place à une DeFi accessible, performante et réellement interopérable.
Soul incarne la vision d’une finance décentralisée sans frontière — où chaque actif peut être utilisé n’importe où, sans friction.
Disclaimer : Ce contenu est informatif. Il ne constitue pas un conseil en investissement. Faites vos propres recherches.